Cerrará el trimestre con la mejor ratio de capital entre los bancos que cotizan
10 mar 2011 . Actualizado a las 06:00 h.El Banco Pastor ha completado ya la venta de la mitad de su emisión de obligaciones convertibles, un producto que la entidad sacó al mercado a inicios de mes por un importe total de 251 millones de euros. Hasta ayer, entre accionistas y clientela particular, a través de la red comercial, la entidad gallega había colocado ya 120 millones. Con todo, se ha dado preferencia a los primeros, como se indicaba en las condiciones de contratación. De mantener el ritmo, la entidad cerrará esta emisión con semanas de antelación sobre su calendario.
Fuentes del banco confirmaron ayer que entre los compradores de estas futuras acciones -se convertirán en tales dentro de tres años- está todo el comité de dirección, comenzando por el presidente, José María Arias, y su vicepresidente, Jorge Gost. También ha acudido a esta operación, aún abierta, la Fundación Barrié, primer accionista. Lo ha hecho para evitar que se diluya su participación en la entidad cuando estas obligaciones sean nuevas acciones.
Este producto servirá para reforzar la solvencia del banco, en la actualidad con un core capital del 8,46%, por encima de lo exigido por el Gobierno para este tipo de entidades. Al acabar esta emisión, esa ratio de capital, que prácticamente coincide con el final del trimestre, se situará en el 9,8%. Será, de esta forma, el más alto entre todos los bancos españoles que cotizan en Bolsa, por delante de los dos gigantes del sector (Santander, que tiene un 8,8%, y BBVA, con un 9,61%). También del Popular (un 9,43%), Sabadell (8,20) y Banesto (8,31). La entidad que tiene ahora mismo la ratio más baja es Bankinter, aunque acaba de aprobar la emisión de unos convertibles similares a los del Pastor para colocar ese core por encima del 8%, como le exigirá el Gobierno. Ese índice es el que ahora están mirando con lupa los analistas.
Esos 251 millones de euros suponen, en la práctica, una futura ampliación de capital del Pastor, porque se convertirán en nuevas acciones dentro de tres años. Hasta que llegue ese momento, son un producto con una rentabilidad del 8,25% anual. Y cuando se conviertan en acciones, el cliente tiene la posibilidad bien de quedarse con ellas, bien de venderlas al precio al que se estén negociando en la Bolsa.
Anticipación al mercado
La emisión de este tipo de productos, según fuentes del mercado, se generalizará en los próximos meses porque, entienden, es una herramienta de la que dispondrán las cajas de ahorros para ganar capital a través de sus fichas bancarias. Por lo pronto, el Pastor ha abierto esa vía, con anticipación sobre el resto del sector y siguiendo la máxima que lleva repitiendo Arias en los últimos meses: una política de prudencia y de mejora de los indicadores de fortaleza del banco para resistir mejor los años de la crisis.