Entrevista | josé manuel gonzález-páramo consejero del banco central europeo (BCE) «Nadie sensato mantendría de forma artificial un banco quebrado»

El enfermo sector bancario no termina de dar síntomas de mejoría. Y José Manuel González-Páramo (Madrid, 1958) no descarta que siga así por la «incertidumbre» que genera que aún se desconozca la «calidad y valor» de algunos activos que tiene la banca.

-¿Y cómo está hoy el sector?

-Los datos del cuarto trimestre del 2008 muestran que los resultados de los mayores grupos bancarios han seguido estando afectados, incluso de forma superior a lo previsto, por la pronunciada desaceleración económica, por la necesidad de aumentar las provisiones y por la continua caída de valor de sus inversiones en productos estructurados. Y no cabe excluir que en el futuro próximo estos factores sigan pesando sobre la actividad bancaria. Por otro lado, los principales bancos europeos se benefician de niveles de capital satisfactorios, también gracias a las inyecciones de capital público, lo que es fundamental para poder hacer frente a posibles futuras pérdidas.

-¿Qué nos queda por ver en el sector bancario en Europa?

-Uno de los problemas principales de los bancos, y no solo en Europa, es que todavía es mucho lo que se desconoce sobre la calidad y el valor de sus carteras de activos estructurados. Ello contribuye a generar incertidumbre sobre la solidez de sus balances y su capacidad de resistencia ante el previsible aumento de la morosidad. Por eso, es muy importante que los bancos aprovechen las ayudas públicas para reforzar su base de capital y reestructurar su negocio sobre bases más sólidas.

-¿Se distorsiona el mercado financiero europeo con la entrada de capital del Estado en algunos bancos?

-Al hablar de las iniciativas públicas, es importante evitar las simplificaciones excesivas. Los gobiernos han inyectado capital, han ofrecido garantías para las emisiones de deuda y, en algunos casos, han comprado activos potencialmente tóxicos , para evitar que las entidades solventes se vean afectadas por la falta de capital. Y lo han hecho porque, en este momento, el objetivo más importante para las autoridades públicas es preservar la estabilidad financiera y garantizar el flujo del crédito a empresas y familias. Al mismo tiempo, no cabe duda de que hay que sujetar estas iniciativas a reglas precisas que contribuyan a mantener nivelado el terreno de juego y así evitar las distorsiones en los mercados financieros. Para tal fin, la Comisión Europea ha publicado un conjunto de recomendaciones, en parte inspiradas en las del Banco Central Europeo.

-¿Entiende que los banqueros españoles pidan que se deje caer a las entidades «menos solventes»?

-Le puedo asegurar que nunca encontrará a ningún economista ni a ningún banquero central dispuesto a sostener que bancos y empresas zombis supongan beneficios a largo plazo para un país. A nadie sensato se le ocurriría mantener artificialmente con vida a un banco quebrado. Por eso es importante aclarar que el objetivo fundamental del BCE con sus operaciones de financiación es el de garantizar a bancos solventes un acceso ilimitado a la liquidez, para evitar que pierdan su capacidad de conceder crédito a familias y empresas por falta de liquidez. Pero corresponde al supervisor la responsabilidad de establecer qué entidades son solventes y cuáles no.

-¿Es viable el modelo bancario español o hay que proceder a un redimensionamiento, es decir, menos bancos y cajas?

-El sistema financiero español se ha expandido mucho durante los últimos diez años del bum económico. Esa expansión se ha basado en buena parte en el pronunciado incremento de los préstamos a las familias y las empresas. Por lo tanto, no se puede excluir que en el futuro, en un contexto en el que el crédito evolucione a tasas más moderadas, la dimensión y el modelo de negocio de una parte del sistema financiero deban reajustarse. Serán las propias entidades, y, en última instancia, el supervisor y el Tesoro público quienes protagonizarán este proceso.