las autopistas gallegas, en venta Fondos de pensiones de EE. UU. se harán con la AP-9 si se vende Itínere

La banca siempre gana. Cuando aún no ha remitido el huracán de las hipotecas subprime , los grandes gigantes de Wall Street ya se han lanzado a buscar nuevos nichos de inversión hacia los que redirigir los fondos de sus clientes. En los últimos meses se ha multiplicado la captación de capital, fundamentalmente planes de pensiones de ahorradores estadounidenses, hacia el segmento de los fondos de infraestructuras. Por una parte, esto permite a los bancos colocar las aportaciones de su clientela en valores seguros y de rentabilidad garantizada, al menos hasta que amaine el temporal. Por otra, le abre al sector financiero la puerta de activos que en los últimos años habían caído en manos de las grandes constructoras, muy golpeadas ahora por la crisis.

Este es el contexto en el que se produce el interés de Citigroup, la mayor entidad financiera del mundo, por la empresa española Itínere, dueña de Audasa y Autopistas del Atlántico. El propietario de la firma, la constructora Sacyr Vallehermoso, confirmó ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores que mantiene contactos con grupos interesados en la compra, aunque negó, como se había llegado a publicar, que la operación esté cerrada con el banco estadounidense. Fuentes de Citigroup confirmaron por su parte que las negociaciones han entrado en su fase final, después de superar el bloqueo que habían sufrido en las últimas semanas.

El acuerdo supondría valorar Itínere en 2.500 millones de euros, y el comprador asumirá la deuda de 5.500 millones que acumula la concesionaria. En el pacto entrarán la catalana Abertis, que se quedará con la Autopista Vasco Aragonesa y con dos chilenas, y la italiana Atlantia, que comprará otros 270 kilómetros de vías de peaje en el país andino. El resto, más de 3.000 kilómetros de autopistas españolas y una más en Brasil, se las quedará Citigroup Infrastructure Investors, la sociedad creada hace un año por el banco con sede en Manhattan.

Al frente de la misma se encuentra el español Juan Béjar, un ejecutivo con amplia experiencia en el negocio de las concesiones (trabajó las últimas dos décadas en Ferrovial, donde puso en marcha la filial de autopistas Cintra y diseñó la operación de adquisición de los aeropuertos de Londres). De momento, la nueva compañía ya se ha hecho con la concesionaria de aguas británica Kelda y hace algunas semanas compró el segundo aeropuerto de Chicago.

Un reciente informe de Merrill Lynch augura más operaciones de este tipo, tan pronto como las constructoras europeas se vean obligadas a bajar los precios. El desbloqueo de las negociaciones entre Sacyr y Citigroup ha coincidido en el tiempo con los rumores sobre un interés de la gasista rusa Gazprom por el 20% de Repsol, la otra opción, junto con Itínere, que tiene la constructora para reducir una deuda de 18.000 millones. La empresa que preside Luis del Rivero admitió ayer que la caída de Repsol en Bolsa le obligó durante el último trimestre a aumentar las garantías bancarias. La firma entró en la petrolera poniendo las acciones compradas como aval. Dos años después, esos títulos valen 14 euros, un 48% menos de lo que pagó.