Cajas y bancos no tienen dinero que poder prestar

La morosidad, en máximos que no se veían desde 1996, ha hecho que cajas y bancos miren con lupa cada euro que dan. Lo llevan haciendo desde hace más de un año, pero ahora, recién salidas Galicia y España de la recesión, el dinero sigue sin fluir. El crédito sale con cuentagotas en el sistema financiero por culpa de crac económico, y sin dinero prestado difícilmente, coinciden los analistas, se podrá salir de la crisis. No parece que situación pueda revertir en los próximos meses. Y sin que se abra ese grifo, apenas se podrán abrir nuevos negocios, ampliar otros, crear empleo y, en definitiva, salir de esta crisis.

Hay muchos factores que explican esa situación, según detallan los analistas, pero coinciden en apuntar hacia tres principalmente: las fusiones de cajas, que mantienen a ese 50% del sector financiero pendiente de cerrar operaciones; la falta de liquidez porque los mercados están cerrados a entidades españolas por el riesgo país; y la necesidad de devolver este año millonarias deudas (97.500 millones) que tienen cajas y bancos con entidades exteriores, y que muchas firmas no tienen aún cubiertas.

Precisamente por la primera causa apuntada, la de las fusiones, son las cajas las que más han apretado el puño. La práctica totalidad de ellas ?excepto 6 de 45? se encuentran inmersas ahora en procesos de fusión, bien para convertirse en bancos (a través de los llamados SIP), bien para converger en cajas de mayor tamaño (caso de Novacaixagalicia). Este baile en el sector ha motivado que los equipos de riesgos de las cajas estén más centrados en analizar la situación de la entidad tras su entrada en una fusión que de analizar a la clientela para conceder créditos.

Hay un cierto despiste entre las entidades de ahorro que coincide, precisamente, con el período entre marzo y septiembre del pasado año. Entonces se cerraron el grueso de integraciones y el conjunto de cajas recortó su cartera de préstamos en más de 20.000 millones.

Cambio de tendencia

Quienes se han aprovechado de esto son los bancos. Se advierte un cierto cambio de tendencia porque tradicionalmente las cajas han sido más complacientes a la hora de conceder créditos, especialmente a particulares. Ahora los bancos han tomado, en parte, ese rol. Según los últimos datos del Banco de España, la CECA y la AEB (las patronales de cajas y bancos), en septiembre el volumen total de dinero prestado de las cajas había descendido un 3,7% con respecto al mismo mes del 2009. Siguen siendo los que más dinero tienen en préstamo en el mercado, sí, pero los bancos han comenzado a comer el terreno. «Es su momento, y lo están aprovechando», admiten fuentes del sector de las cajas, que defienden, con todo, que el crédito sigue fluyendo «para aquellas operaciones viables».

Viables o no, el caso es que los bancos en ese mismo período han concedido un 4% más de créditos. Suponen 32.000 millones más. Se ha subido en todos los sectores, desde particulares hasta empresas. «Es importante arañar en pymes, es uno de los puntos fuertes de las cajas», admiten directivos de bancos. Y a estos se les ha dado 14.000 millones más que un año antes.

Pero que los bancos presten más dinero a hogares no quiere decir que sea suficiente para salir de la crisis y crear empleo, porque prácticamente han dado lo que las cajas han recortado. ¿Conclusión? Crecimiento cero del crédito, sobre todo cuando se trata de financiar nuevos proyectos. Hay que tener en cuenta parte de todo el dinero que dan las entidades es en realidad refinanciación de pólizas anteriores. De hecho, el volumen de fondos concedidos para actividades productivas ha retrocedido hasta niveles de inicios del 2008. Pero las necesidades han cambiado en estos casi tres años. Y, por el medio, el contexto también: el Gobierno ha concedido 11.500 millones en préstamos a las cajas (el FROB) y ha habilitado que las entidades salgan al exterior a por financiación con el aval del Estado.

Pero ni con esas el dinero se ha ido aflojando. También porque las entidades con sede en España tienen muy complicado hoy acceder a mercados internacionales de deuda. O directamente les cierran las puertas ?como sucedió durante buena parte del 2010? o directamente se les pide un interés muy elevado por esos fondos. ¿Conclusión? O dejan de dar dinero o lo prestan a pymes y particulares a un interés inasumible.