El FMI insiste en limitar dividendos y sueldos en la banca y pide nuevas ampliaciones de capital
ECONOMÍA
Respalda la intención de De Guindos de canjear deuda por capital como medida para acelerar las reestructuraciones
20 feb 2014 . Actualizado a las 19:09 h.El Fondo Monetario Internacional indicó hoy que España ha completado «de manera firme» todas las medidas pactadas en el programa de reforma del sistema bancario recién finalizado y que las condiciones financieras «han mejorado radicalmente» desde julio de 2012. «Las condiciones financieras han mejorado radicalmente durante el programa, las primas de riesgos de los préstamos externos tomados por los bancos españoles y la deuda soberana han caído un 75% y el precio de las acciones ha subido más de un 50%», afirmó el Fondo en su quinto y último informe de supervisión del programa de reforma.
No obstante, insistió en que aún quedan «importantes desafíos» y apuntó a los obstáculos a la recuperación económica que genera «la continuada contracción del crédito a las empresas».
Los técnicos del Fondo señalaron que esto responde «a una variedad de factores, incluida la débil demanda, el elevado riesgo de impago en medio de la recesión y, parcialmente, refleja un necesario desendeudamiento de un sector muy endeudado». Por ello, insiste en que se extienda «a 2014 la limitación de dividendos» y que se anime a «los bancos a construir el core capital (capital de máxima calidad) aprovechando los mercados».
Se trata del último informe del Fondo, que ha actuado como supervisor del programa de rescate bancario a España otorgado por Bruselas de hasta 100.000 millones de euros y de los que finalmente recurrió a 41.300 millones.
Sobre el sector inmobiliario, el más afectado por la crisis, el organismo liderado por Christine Lagarde indicó que los precios de la vivienda han comenzado a «estabilizarse» tras «una caída de entre el 30% y el 40%» desde el inicio del estallido de la burbuja.
Desde el punto de vista macroeconómico, el Fondo recalcó el esfuerzo de consolidación fiscal llevado a cabo por España en 2012-2013 como «uno de los más grandes de Europa», pero afirmó que serán necesarios «más ajustes sustanciales a medio plazo».
Como dato negativo, cifró la persistencia de elevados niveles de desempleo, que se prevé «siga siendo muy alto por un prolongado periodo de tiempo», y espera que cierre 2014 con un índice del 25,8%
El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha vuelto a insistir en extender a este año la recomendación del Banco de España a la banca de limitar al 25% del beneficio el dividendo en efectivo. El organismo también ha pedido limitar las remuneraciones y ha recomendado nuevas ampliaciones de capital para que el crédito fluya y respalde la incipiente recuperación. En su quinto y último informe de seguimiento de la reforma del sector financiero español, la institución liderada por Christine Lagarde enfatiza en la necesidad de que las entidades financieras sigan reforzando su capital una vez superado con éxito el rescate.
Para ello, el FMI emplea una amplia justificación con preguntas y respuestas sobre la «utilidad» de limitar el dividendo, al tiempo que descarta cualquier efecto negativo sobre la capacidad para emitir nuevos títulos. También defiende proseguir con las ganancias de eficiencia ante los retos derivados de una débil recuperación. «Es preciso continuar los esfuerzos para dar a los bancos mayor capacidad para otorgar crédito y respaldar así la recuperación económica y la creación de empleo», afirma el responsable del último informe de seguimiento, Kevin Fletcher.
El organismo encabezado por Lagarde argumenta estas recomendaciones para evitar que se incrementen las «ya elevadas» condiciones de los préstamos y las califica de «medidas prioritarias». «Estas medidas ayudarían a evitar una dependencia en exceso de la contracción del crédito para apoyar los ratios de capital», asegura. Además, el FMI pide asegurar que la norma sobre créditos fiscales diferidos se acompañe de medidas para fortalecer el balance de la banca y reforzar su capacidad de prestar. Ante el repunte de la tasa de morosidad, aconseja facilitar la venta de activos en dificultades, con el objetivo de «liberar espacio» en los balances y así impulsar nuevos préstamos a los sectores de la economía solventes.
Cambios de impuestos para limpiar balances
Al respecto, valora los continuos esfuerzos de los supervisores por asegurar una provisión adecuada y el reconocimiento de pérdidas, si bien pide reformas de impuestos que aceleren «aún más» la limpieza de activos, como la sustitución de impuestos sobre las transacciones inmobiliarias por impuestos más altos sobre los valores de propiedad o por otras medidas de ingresos.
En cuanto a los procesos de refinanciaciones y reestructuraciones, la institución liderada por Lagarde avala la intención del ministro de Economía, Luis de Guindos, de canjear deuda corporativa por capital para mejorar la eficiencia de estos procesos. Esto implicaría una revisión de las leyes y regulaciones financieras, comerciales y fiscales. El Gobierno ultima una Ley de Refinanciación para empresas que atraviesen por dificultades financieras que persigue posibilitar que, previo acuerdo entre los acreedores, la deuda se convierta en capital. Guindos pretende evitar la quiebra de empresas que pueden ser solventes.