Fadesa ultima la salida a Bolsa de hasta el 40% de su capital en primavera

La facturación sobrepasó los 570 millones en el 2003, por encima de las previsiones de la firma en el 2003, con más de 570 millones La valoración de la compañía podría superar los mil millones, según el mercado


redacción

El grupo inmobiliario Fadesa tiene ya todo preparado para salir a Bolsa entre los meses de abril y mayo. Su intención es colocar en el mercado entre un 30 y un 40% del capital, cuya mayoría seguirá manteniendo Manuel Jove Capellán y su familia, que en la actualidad poseen el 71,8% de las acciones. En el capital de la compañía están también presentes el empresario vigués Modesto Rodríguez, con un 7,5%; Morgan Stanley (10%), Caja España (5,5%) y Josefa Ortega y José María Castellano, con una participación conjunta del 5%.Aunque la cúpula directiva de Fadesa no ha querido confirmar esta decisión, que figura entre los objetivos de su plan estratégico, fuentes próximas a la compañía destacaron el buen momento que atraviesan los mercados, «que, en estos momentos son favorables a operaciones corporativas de este tipo». Los bancos seleccionados para dirigir la operación -muy probablemente, BBVA, Morgan Stanley, Credit Suisse y SCH- trabajan ahora en la valoración de la inmobiliaria gallega. Según fuentes del mercado, ésta podría superar los mil millones de euros.Segundo intentoEste sería el segundo intento de Fadesa para debutar en el mercado de valores. La compañía estuvo a punto de hacerlo en 1999, pero la inestabilidad bursátil dio al traste con sus planes. En aquella ocasión, las quinielas situaban el valor de la compañía en torno a los 300 millones de euros (50.000 millones de pesetas). Hace algo más de dos años, coincidiendo con la entrada en el capital de Morgan Stanley y Caja España en noviembre del 2001, la inmobiliaria fue valorada en 645 millones de euros (más de 107.000 millones de pesetas). Ese año, Fadesa facturó 237,63 millones de euros, cifra muy alejada de los más de 570 millones que apuntan las previsiones para el 2003. De ahí, que los analistas valoren ahora el 100% de la inmobiliaria por encima de los mil millones de euros.Esos mismos expertos subraya que uno de los principales atractivos de la compañía de cara a su salida a Bolsa es su reserva de suelo edificable disponible, que se eleva a 12 millones de metros cuadrados, «más que todas las inmobiliarias cotizadas juntas», subraya una fuente del mercado. Otra característica que inversores como José María Castellano valoran es que, como en el caso de Inditex, controla el ciclo completo del proceso: actúa desde la búsqueda y captación de suelo hasta la venta de los inmuebles que promueve.OperacionesFadesa ha estado involucrada en el último año en prácticamente todos los grandes movimientos del sector. En junio del 2003 protagonizó la mayor operación residencial en España, tras vender al Santander Central Hispano una serie de pisos, oficinas y residencias por valor de 321 millones de euros.Dos meses más tarde, se adjudicó el concurso para la construcción de un gran complejo turístico en Marruecos por 1.500 millones, convirtiéndose así en uno de los principales inversores españoles en el país magrebí. Fadesa, en un intento de ganar tamaño, participó también en las pujas por Zabálburu, Metrovacesa y Vallehermoso.

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