Euskaltel pagará 600 millones en metálico por la compra de R

EFE BILBAO

ECONOMÍA

GUSTAVO RIVAS

Los propietarios de R, el fondo CVC y Abanca, pasarán a tener tras la operación el 17 % del capital de la empresa vasca, convirtiéndose en el segundo accionista tras Kutxabank

28 jul 2015 . Actualizado a las 20:21 h.

Euskaltel prevé pagar, a la espera de cerrar la auditoría, por la compañía gallega R Cable unos 600 millones de euros en metálico y unos 250 millones en acciones de nueva emisión a un precio de 10,18 euros el título, según ha comunicado hoy la operadora vasca a los analistas e inversores

En la documentación utilizada en esa comunicación, Euskaltel ha anunciado que los propietarios de R, el fondo CVC y Abanca, pasarán a tener tras la operación el 17 % del capital de Euskaltel y se convertirán en el segundo accionista tras Kutxabank, que tras la absorción tendrá un 25% de la compañía (actualmente posee el 30,1 %), y juntos conformarán un «accionariado de referencia estable».

El preacuerdo para la absorción establece el precio de la empresa gallega en 1.155 millones de euros, 10,9 veces el Ebitda (resultado bruto de explotación), de los cuales 852 millones son capital y los otros 303 millones corresponden a la deuda de la compañía.

El precio de las acciones de la ampliación de capital para pagar esta operación se ha establecido en 10,18 euros, la media de la cotización de Euskaltel desde el 1 de julio, cuando debutó en el mercado de valores, hasta la sesión anterior al anuncio de la absorción, el 23 de julio. Para el pago en metálico Euskaltel obtendrá «sin problemas» la financiación tras conseguir unas «condiciones muy positivas» en la negociación hace unos meses de un crédito de 470 millones, de los 232 fueron para refinanciación de su deuda, 207 millones para un dividendo extraordinario antes de la salida a Bolsa y el resto para el bonus a los directivos por el inicio de la cotización.

La empresa vasca cerró el 2014 con unos ingresos de 321,2 millones de euros, un Ebitda ajustado de 155,9, un flujo de caja libre operativo de 113,6 millones de euros y un beneficio de 50 millones de euros. Tras la absorción de R Cable, Euskaltel tendrá una red de fibra de unos 725.000 kilómetros, más de 715.000 clientes residenciales y empresariales, unos ingresos de 570 millones de euros y un resultado de explotación bruto o Ebitda de 265 millones de euros.

Tras la operación de compra, que esperan culminar en el último cuatrimestre del año, se mantendrán las dos marcas y el carácter local de ambas, que tienen una gran implantación en sus territorios. A pesar de que la sede de la empresa gallega se podría trasladar a Bilbao.

Euskaltel y R esperan obtener con su fusión importantes sinergias, que todavía no han cuantificado, derivadas del mejor acceso y capacidad de negociación de productos, servicios y contenidos y destacan el «sentido estratégico» de la operación dentro del proceso de consolidación del mercado de telecomunicaciones en España.